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全面看好国产替代大趋势纺织服装行业看好七匹狼

发布日期:2021-06-28 23:09   来源:未知   阅读:

  www.fjp9.cn!随着国货的不断进步,安踏盈喜+高瓴入股特步,催化港股龙头齐创新高。小编在这里持续看好国产龙头替代的时代机遇,尤其像七匹狼这样的老服装品牌!

  安踏盈喜拉开国产品牌高增半年报序幕,港股龙头齐创历史新高本周国产品牌强势的流水表现叠加高瓴入股特步、安踏公布盈喜等一系列利好,带动国产服饰龙头在本周接连强势创下新高。我们看到几家港股龙头市值在本周纷纷创下历史新高。特步、李宁、安踏在近一个季度涨幅分别达到230%/近70%/近50%。

  从短期流水趋势来看,国产品牌终端流水替代海外品牌的趋势仍在。根据草根调研,在5 月直到端午海外品牌在营销活动暂停以及流量下降影响下,终端销售仍未完全恢复至正常水平。

  与之相反,中国品牌仍旧保持着高速的增长势头。这样的趋势逐步反映到服装公司的中报之中,安踏在本周便宣布了超预期的中报。本周安踏公告预计中报经营利润同增不少于55%,公司同时上调了安踏主品牌全年流水增长预期。在安踏、比音勒芬之后,我们认为包括李宁、特步、太平鸟、地素时尚等龙头的二季度业绩均有望在目前优秀的Q2 表现下录得优异的半年报业绩。

  龙头充分受益行业边际格局变化,国产龙头能力正全面提升从行业格局来看,海外集团Nike、Adidas、Uniqlo 三大集团的市占率从11 年时的2.6%大幅提升至20 年的7%。其中海外运动龙头的市占率提升尤为迅速,耐克、阿迪、斯凯奇三大集团在20 年在华零售额已达1500 亿量级,而安踏、李宁、特步三大集团的主品牌流水在650 亿量级。因此,我们认为若海外品牌长期出现10%~20%幅度的流水下降,则其带给中国品牌的格局边际改善将会非常明显。

  (1)产品力上,七匹狼这样的国产品牌已经具备在产品力上与海外品牌一争高下的能力;(2)供应链上,SHEIN为代表的公司正在以全新的数字化组织方式整合生产资源;(3)零售运营上,我们看到除了安踏这样拥有超强零售运营能力的公司外,太平鸟、七匹狼等国内品牌也在运营全新的线上驱动方式弯道超车,寻找更多新的触达消费者方式。

  我们继续全面看多国产龙头品牌,我们认为文化自信带来的行业格局变化叠加中国品牌能力持续提升的背景下,国产品牌有望保持业绩加速增长的趋势。

  同时,建议重点关注休闲品牌七匹狼男装。该品牌力明确向上 ,而且其产品具备较高性价比,维持推荐。我们认为七匹狼品牌低估值、高成长的目标将会在未来几年保持稳定的增长势头,具备明确估值提升空间,建议积极关注!返回搜狐,查看更多

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